На этой неделе в личке было сразу несколько сообщений с упоминанием проекта Cantina Royale free-play-to-earn игра в жанре Battle Royale, которая неудачно пытается копировать пародии на Brawl Stars. Сейчас вообще много проектов, которые считают, что достаточно взять успешный кейс из классического гейминга и добавить крипту. Не всегда даже блокчейн, а просто какие-то выплаты в токенах. Но это так не работает. Play-to-Earn – это другая система монетизации. Не хотелось даже изучать эту Кантину, но удивила рейз на $4.5 млн на СИДЕ! (в этой статье упоминал в чём отличие раундов) Не может ведь то, что я увидел нуждаться в таком финансировании на такой ранней стадии, подумал я… и началось…
Присоединяйтесь к нашему Телеграм-каналу и чату, чтобы быть в курсе главных трендов крипто игр.
Я нашёл информацию про команду из 5-ти человек. Core-team: 2 и Эдвайзоры: 3. Представим, что это очень талантливые сотрудники и эдвайзоры получают твёрдую валюту и все они начинают работать с самого старта, получая пусть даже по $10к (можно и меньше найти, а ещё можно разбавить предложение токенами). Возможно, каких-то пару-тройку художников и разработчиков не указали, которые нужны на такую игру. Ок.
Так или иначе burn-rate не превысит и $1млн за год. Ок, даже, если они наймут ещё человек 5, то как ни крути $4.5млн. не выходит и явно мы что-то упускаем, тут даже $1.5млн не получается, даже, если они на 2 года привлекают и с учётом рисков, всё равно не сожгут $4.5млн как мне кажется. Тем более это seed round, а когда они получат какой-то трекшн, то там и на Series A можно привлечь. В чём прикол?
Поиграть как free-to-play ещё можно, но не уверен, что инвестировать конкретно в Cantina Royale – лучшее решение. Не финансовый совет DYOR. И вот почему!
Во-первых, шиллят проект очень даже неплохо. Во многих каналах упоминался этот проект. Что ж, очень интересно. Что же такого в этом проекте, что могло их привлечь?
Есть подозрение, что шиллеров тоже привлекла сумма фандинга и наличие известных VC (венчурных компаний) на борту и вероятно мало кто ресерчил проект. Сейчас рынок и так ленивый, мало новостей, а тут выглядит как будто что-то интересное…
Во-вторых, смотрим на логотипы. Первое, что вы должны усвоить – это не следуйте слепо за VC. Вы не знаете во что конкретно они инвестируют в проекте пока не покопаетесь в связях. Вы не знаете условия термшитов. А может финансирование нужно не для самого проекта, который рекламируется, а на технологию под капотом или в команду или просто по таймингу – это лучшее время, чтобы зайти или в портфолио у них нет подобных проектов. А может их инкубирует кто-то кому нужно продвинуть и протестировать свою технологию на данном проекте и это может быть отличным шоукейсом. А если это шоукейс, то как правило заработать конечному пользователю или розничному инвестору вряд ли светит.
В-третьих, смотрим, что это за фонды. Важно понимать, что логотипы, которые вы видите – это не фонды. Это венчурные фирмы или венчурные компании, а у этого VC уже могут быть разные фонды и они могут отличаться как по стратегии, так и по управлению рисками. Это не одно и то же.
В-четвёртых, смотрим репутацию этих VC. Если партнёров много, то это не значит, что это хорошо. А иногда проекты указывают в качестве партнёров просто технических партнёров, которые являются ими чисто номинально. Они пользуются их общедоступным API или что-то в этом роде. Это как если бы вы всем говорили, что у вас партнёр IKEA т.к. используете стол Лагкаптен. Есть оговорки и сравнение грубое, но это примерно так и получается и рассчитано на впечатлительных.
Если оценивать здешних партнёров, то ко многим есть вопросы: Exnetwork Capital, Good Games Guild. Не хочу давать им оценку. Вы можете сами посмотреть на качество портфолио этих VC сами, поизучать судьбу тех проектов, в которые они инвестировали, что из себя они представляют, какие методы используют ведь зачастую фонды задают тон и в продвижении проекта и стратегии, предоставляя это как услугу. Есть ещё такая вещь, что Tier-1 не пойдут туда, где есть сомнительные ребята. Если говорить об Animoca Brands, то мы уже все поняли, что они придерживаются стратегии spray and pray. Кроме того, здесь фигурируют BAYC и какой-то интерес может пересекаться. Другими словами, вам нужно понять в чём интерес каждой стороны.
Вот этот Dream team выглядит как какая-то сборная солянка. На этом месте я бы уже призадумался. Не очень типичный подбор, но идём дальше.
Вайтпейпер
Если мы чекнем вайтпейпер, то увидим несколько интересных вещей, объясняющих многое.
Они собираются делать свой собственный маркетплейс, платформу для аренды, но постойте.
Зачем такой простой игре всё это? Ответ кроется в платформе Verko
Verko – это Layer-2 игровой протокол, который позволяет решить боль рынка. Интероперабельность NFT. Грубо говоря, их использование в разных играх. Вот купили вы аватарку, но идеи у команды закончились как увеличивать утилити. Уже вроде и мерч был и ивенты. Дальше команда начинает выдумывать какие-то p2e игры или пытаться в метаверс, если денег хватает на это. Вот собственно, Verko и пытается стать неким помощником и посредником в этом, предоставляя своё API и интегрировать ваши NFT в какую-нибудь игрулю. И вот первой игрой является Cantina Royale. Это Showcase проект, а не самостоятельная игра. У команды основная задача показать инвесторам как это работает, показать метрики, показать комьюнити, которое радуется, что играет своими NFT в игру.
Как это работает вкратце?
У вас есть NFT на кошельке, вы подключаетесь к игре и она видит наличие NFT на вашем кошельке и предоставляет вам похожего персонажа заранее смоделированного. И вы играете этим внутриигровым персонажем без передачи NFT. Это такой способ увеличить утилити, если вы создатель коллекции. Понимаете? Но вроде ничего в этом плохого нет, правда?
Боль рынка и правда хорошо подсвечена. Представьте, что если игра с вашей коллекции не сможет существовать? Несмотря на всю децентрализацию, токены никому не будут нужны. Да, формально они у вас в кошельке. Вы ими владеете, но утилити резко сократилось. Имея множество разных платформ, которые принимают вашу NFT было бы намного интереснее. Но, если мы говорим о каких-то инвестициях в розницу, то есть ощущение, что это не подходящий проект. Скорее, проект нацелен на продажу технологии Verko, а не Cantina Royale. Verko выступает в качестве некоего инкубатора. Кстати, игры задействующие фреймворк Verko в теории не должны иметь проблем с PlayMarket или AppStore. А у Verko, в свою очередь может быть собственный токен платформы.
Кроме того, важно изучить для чего нужен токен в этом проекте. Разработчики явно указали, что он не является средством оплаты за сервисы или услуги третьей стороны. Он предназначен только для использования внутри игры. И сам токен в игре представляется как Crowns, а Crowns – это не крипто-токен. Хотя $CRT – это крипто-токен. Вот теперь сиди и думай, как же там тогда заработать и хранятся ли твои токены оффчейн или ончейн. Скорее всего, это сделано для того, чтобы оптимизировать кол-во транзакций, а ещё возможно, чтобы попасть в сторы. А зарабатывать вы будете Crowns, которые потом конвертируются в $CRT, но по какому курсу, вопрос? А если Crowns – это обычная игровая софт-валюта и хранится оффчейн, то получается есть риски подмены информации о начислении токенов? Тогда какая же это блокчейн-игра? В общем, ещё одна вещь, с которой вам нужно разобраться. Обязательно изучайте все детали заработка и токеномики иначе можете сесть в лужу уже после того, как инвестировали. 7 раз отмерь, 1 раз отрежь.
Вернёмся к нашим VC
Почему Elrond, а не Polygon или Solana или что-то другое? Когда вы проводите ресерч обращайте внимание на все юридические лица, которые вам встретятся и обязательно каждое гуглите и чекайте на кранчбейзе. Verko – это не только ценный мех платформа, но и инвестиционная фирма, которая инвестировала $40млн. Куда? В Skynet EGLD Capital.
А Skynet EGLD Capital – это недавно созданный фонд для развития экосистемы Elrond. Т.е. у нас тут намечается что-то вроде перекрестного владения. Возможно Verko – это флагманский продукт на блокчейне Elrond, развитие которого они активно финансируют и привлекли для этого своих партнёров Morningstar Ventures и прочих. Среди “друзей” числятся биржи Kucoin, Huobi Global, Binance, BitMart. Вот, возможно бы в платформу Verko имеет смысл инвестировать, но не уверен на 100%, что это следует делать в игру Cantina Royale… Возможно стратегия Elrond заключается в том, чтобы онбордить разработчиков через платформу Verko и предоставлять им уже готовое решение. API, SDK и сам блокчейн.
Теперь картина более ясная, при которой вероятно Анимоке интересно поучаствовать в разделении пирога новой игровой экосистемы на новом блокчейне. Ох уж эта Анимока. Прямо-таки спрут. Ресерч не является финансовой рекомендацией или какой-либо другой рекомендацией и потребовал времени меньше, чем обычно. Зачастую на средний плотный ресерч c вайтпейпером требуется двое-трое суток или рабочая неделя, но не в этом случае. Пока Elrond не выглядит чем-то интересным. Будем ждать больше проектов.
В общем, ДИОРьте проекты, не ленитесь, 1-2 дня потратите, но снизите риски или хотя бы будете понимать какие риски вы принимаете.
Подписывайтесь на наш канал в телеграм и заходите в наш главный чат обсудить последние новости.